S&P Global Ratings espera que los cuatro mercados bancarios más grandes del Consejo de Cooperación del Golfo (CCG) Emiratos Árabes Unidos, Arabia Saudita, Kuwait y Qatar "casi alcancen" los niveles de rentabilidad previos a la pandemia para fines de 2022 debido a los altos precios del petróleo, el aumento de las tasas de interés y los nuevos proyectos públicos.
En la segunda mitad del año, es probable que los mayores márgenes de interés neto compensen el mayor coste del riesgo. Esto dejará a estos bancos regionales con mayores ganancias para todo el año en 2022 que en 2021, dijo la agencia calificadora en un informe.
La semana pasada, los bancos centrales de Emiratos Árabes, Arabia Saudita, Kuwait y Qatar aumentaron sus tasas de referencia para préstamos. Esto se produjo después de que la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) elevara su tasa de interés clave por quinta vez este año para reducir la inflación y restaurar la estabilidad de precios. La Fed aumentó la tasa de política en 75 puntos básicos (bps), su tercer aumento consecutivo de tres cuartos de punto porcentual. Los reguladores bancarios de CCG siguieron los movimientos de la tasa de política de la Fed porque sus monedas están vinculadas o alineadas con el dólar estadounidense.
Por su parte, el Brent, el punto de referencia para dos tercios del petróleo del mundo, cayó un 4,76 por ciento para ubicarse en 86,15 dólares el viernes en medio de preocupaciones sobre una posible recesión económica mundial. West Texas Intermediate, el indicador que rastrea el crudo estadounidense, cayó un 5,69 por ciento para cerrar en 78,74 dólares el barril. Sin embargo, los precios del petróleo han subido un 10% en lo que va de año, tras un repunte del 67% en 2021.
En Emiratos, las tasas de interés más altas y un costo de riesgo más bajo continuarán respaldando la rentabilidad del sector bancario este año, dijo S&P. Los aumentos en los préstamos morosos (NPL, por sus siglas en inglés) "permanecerán contenidos" a medida que la economía emiratí continúe mejorando y la actividad corporativa se recupere del impacto de la pandemia, según el informe.
Los precios inmobiliarios en EAU se recuperan, aunque se mantienen por debajo del pico de 2014. La demanda fue ininterrumpida en la primera mitad de 2022, impulsada por precios más altos del petróleo que sustentan la recuperación económica y el sentimiento positivo en el CCG. S&P espera un crecimiento más lento en los volúmenes de transacciones hipotecarias debido a nuevas subidas de tipos de interés. Sin embargo, esto no será disruptivo dado que solo entre el 20 y el 25 por ciento de las transacciones se basan en hipotecas.
La economía de Emiratos se expandirá este año al ritmo más rápido desde 2011. Creció un 8,4% en el primer trimestre de este año, significativamente más rápido que el nivel del PIB anterior a la pandemia del 2,1 % .
